Qu’est ce que le Private Equity ?
Définition
Le Private Equity, ou investissement en titres non côtés en français, est une classe d’actifs à part entière. Méconnu car peu accessible il y a encore quelques années, ce type d’investissement était exclusivement utilisé par les institutionnels ou familles fortunées. Le principe consiste à prendre des participations au capital d’entreprises présentant un potentiel de croissance et de développement. Les gérants de Private Equity apportent des capitaux permettant le développement de l’entreprise mais apportent également leur expérience et leur vision pour le bien commun de la société, permettant un alignement d’intérêts.
Les avantages
Historiquement, le Private Equity est la classe d’actifs la plus rentable, plus performante que les actions ou l’immobilier. Sur les 15 dernières années, l’investissement en non côté a performé de +10.8% par an contre 7.1% pour le CAC 40.
Par ailleurs, le Private Equity n’est pas soumis à la volatilité excessive des marchés financiers. La valeur des titres évolue de manière trimestrielle, voir semestrielle.
Enfin, cet investissement permet de soutenir l’économie réelle à travers des entreprises françaises ou internationales.
Les inconvénients
Comme tout investissement en entreprise, le non côté présente un risque de perte en capital et la rentabilité n’est pas garantie. D’où l’intérêt d’investir dans un fonds multipliant les participations.
Contrairement aux actions côtées, le Private Equity ne dispose pas de liquidités et les sommes sont bloquées sur une durée assez longue, 8 à 10 ans en moyenne.
Enfin, les tickets d’entrée sont exigeants puisque la plupart des fonds nécessitent un investissement minimum de 100 000 €.
Des fonds d’entreprises non côtées existent désormais en assurance vie et présentent l’avantage d’une liquidité à tout moment et de tickets d’entrée faible en contre partie d’un rendement plus faible.
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