Investir en SCPI, menace ou opportunité ?
L’immobilier demeure un investissement attrayant pour de nombreux épargnants, mais il peut être difficile d’y accéder directement en raison des contraintes financières et de gestion. C’est là que les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) entrent en jeu, offrant une solution accessible et diversifiée pour investir dans l’immobilier sans avoir à gérer les biens directement.
Qu’est-ce qu’une SCPI ?
Les SCPI sont des véhicules d’investissement collectif permettant à un investisseur de placer son épargne dans un portefeuille diversifié de biens immobiliers géré par une société de gestion spécialisée. Contrairement à l’achat direct d’un bien immobilier, les investisseurs détiennent des parts dans la SCPI, ce qui leur confère des loyers et des plus-values générées par le patrimoine immobilier de la société.
Avantages de l’investissement en SCPI
Diversification et sécurité
En détenant des parts dans une SCPI, l’investisseur a accès à un large éventail de biens immobiliers (bureaux, commerces, logements, etc.) répartis sur différents secteurs géographiques, ce qui réduit le risque lié à la vacance locative et lisse les charges et travaux permettant un rendement très régulier.
Accessibilité
Les SCPI sont accessibles à partir de centaines d’euros d’investissement.
Rendement attractif
La moyenne des revenus locatifs des SCPI est de l’ordre de 4.50%, les meilleures SCPI dépassant les 7% par an.
Inconvénients de l’investissement en SCPI
Profil de risque et de liquidité
Bien que les SCPI offrent une diversification, elles comportent également des risques. Le marché de l’immobilier peut être affecté par des fluctuations économiques et les revenus ne sont pas garantis. De plus, la liquidité des parts peut être limitée, car leur revente dépend de la demande du marché et peut prendre du temps.
Frais et fiscalité
Les SCPI impliquent des frais tels que les frais de souscription. De plus, la fiscalité des revenus fonciers et des plus-values doit être prise en compte, car elle varie en fonction de la situation fiscale de chaque investisseur.
Faut il investir en SCPI en 2024 ?
Courant 2023, un certain nombre de SCPI ont vu leur prix de part baisser. Cela concerne toutefois qu’une faible part du marché, 21 SCPI sur les 215 du marché. 8 SCPI ont augmenté leur prix de part en 2023.
Les SCPI qui ont baissé sont principalement des SCPI qui ont fait preuve d’un manque de diversification en concentrant massivement leur parc immobilier sur les bureaux en région parisienne. Egalement, ces SCPI ont investi de manière trop importante ces dernières années sur des prix excessivement élevés avec un rendement locatif médiocre. Elles en payent aujourd’hui le prix avec la remontée des taux.
A contrario, certaines SCPI ont très bien contrôlé leur collecte et leurs investissements et ont fait preuve de diversification tant géographique (Europe) que sectorielle (hors bureaux). Par ailleurs, le timing est actuellement idéal aujourd’hui pour saisir des opportunités que l’on ne voyait plus depuis une dizaine d’année. Les acheteurs ont repris la main et peuvent acquérir des immeubles avec des rendements bruts s’approchant des 10% par an. Les récentes SCPI sauront certainement profiter de ce contexte opportun. Le rendement locatif moyen des SCPI en 2023 est supérieur à 2022.
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